Advertorial van BNP Paribas Asset Management



HET MES SNIJDT AAN TWEE KANTEN

Na de ongekend droge zomer van 2018 staan de gevolgen van klimaatverandering volop in de schijnwerpers. De impact-fondsen van BNP Paribas Asset Management beleggen in bedrijven met innovatieve oplossingen voor een leefbare planeet Aarde en geven toegang tot een veelbelovend marktsegment.

Nederland heeft een van de warmste en zonnigste zomers ooit achter de rug. Voor de meeste mensen weegt het genot van het mooie weer op tegen de nadelen van de droogte, die menig grasveld deed veranderen in een dorre vlakte. Dat is vooral te danken aan de goede staat van de waterinfrastructuur in ons land. ‘In veel delen van de wereld is het helemaal niet vanzelfsprekend dat het water begint te stromen zodra je de kraan opendraait,’ zegt Joep Spoor, senior client relationship manager bij BNP Paribas Asset Management. ‘In het Zuid-Afrikaanse Kaapstad dreigden de waterreserves eerder dit jaar volledig op te raken. Inwoners mochten nog maar 50 liter water per dag gebruiken. Dat lijkt heel wat, totdat je bedenkt hoeveel water je gebruikt voor bijvoorbeeld een douche, het draaien van een wasje of het laten lopen van de vaatwasser. De gemiddelde Nederlander verbruikt bijna 120 liter water per dag*.’

Kansen in de watersector

Als gevolg van klimaatverandering neemt de kans op lang­durige droogte gestaag toe. Dat geldt ook voor andere vormen van extreem weer. Terwijl de eerste hittegolf Nederland afgelopen zomer overspoelde, traden in China 240 rivieren buiten hun oevers als gevolg van overvloedige regenval. ‘De Verenigde Naties hebben becijferd dat we wereldwijd € 140 tot € 300 miljard per jaar moeten investeren in water­infrastructuur en -management om te voorkomen dat we in de toekomst zonder drinkwater komen te zitten of dat het oppervlaktewater ons aan de lippen staat,’ aldus Spoor. ‘Er liggen mooie kansen voor bedrijven die hierbij kunnen helpen. Onze waterstrategie richt zich op ondernemingen waarvan ten minste 20% van de winst of omzet afkomstig is uit watergerelateerde activiteiten. Het voordeel van deze beleggingsfocus is dat het mes aan twee kanten snijdt. Beleggers krijgen toegang tot een portefeuille van bedrijven uit een veelbelovend marktsegment met goede kansen en tegelijkertijd dragen ze bij aan het aanpakken van de waterproblematiek.’

“In veel delen van de wereld is het niet vanzelfsprekend dat het water begint te stromen zodra je de kraan opendraait”

Andere uitdagingen

De wijze van beleggen waarbij bedrijven geld steken in het oplossen van duurzame knelpunten wordt ook wel impact investing genoemd. Aan de hand van deze investeringsaanpak kijkt BNP Paribas Asset Management ook naar andere uitdagingen waar we op onze planeet mee te maken krijgen. Spoor: ‘Met onze voedingsstrategie beleggen we bijvoorbeeld in aandelen van bedrijven die op een innovatieve manier inspelen op de roep om efficiënter, veiliger en duurzamer voedsel te produceren. Een beleggingsaanpak die zich op de hele keten richt in plaats van alleen op voedsel­fabrikanten, heeft verschillende voordelen. We hebben veel meer kans om te investeren in ondernemingen die een positieve impact hebben op het milieu en de samenleving. Onze voedingsstrategie richt zich bijvoorbeeld ook op fabrikanten van innovatieve verpakkingen die voor veel minder plastic in het milieu zorgen en op fabrikanten van irrigatiesystemen die het waterverbruik reduceren. Een tweede voordeel is dat de beleggingsportefeuille gespreid is over verschillende sectoren. Hierdoor heeft het minder invloed op het fondsrendement wanneer een bepaalde bedrijfstak tijdelijk in of juist uit de gratie is bij beleggers.’

Impax als pionier

De genoemde strategieën worden beheerd door het Britse fondsenhuis Impax Asset Management, waarin BNP Paribas enkele jaren geleden een flink belang heeft genomen. ‘Impax bestaat al twintig jaar en het fondsenhuis is een van de pioniers op de markt voor impact-beleggen,’ aldus Spoor. ‘Behalve door zijn lange historie onderscheidt Impax zich door de wijze waarop het op zoek gaat naar bedrijven die echt helpen bij het oplossen van duurzame knelpunten in plaats van alleen maar te beleggen in ondernemingen die hoog scoren op het vlak van duurzaamheid. Impax kijkt bovendien verder dan het financieel rendement. Elk jaar berekent het fondsenhuis de impact van zijn beleggingen op het milieu. De methode waarmee ze dat doen is gecontroleerd door onafhankelijke accountants van Ernst & Young.Vorig jaar berekende Impax dat dankzij elke belegging van $ 10 miljoen in de impactstrategie 2.450 megaliter water is bespaard of gezuiverd, 2.370 megawattuur duurzame energie is opgewekt en de uitstoot van 6.260 ton Co2 is voorkomen.’


Ga naar BNP Paribas Asset Management

* Bron: Waterverbruik in Nederland, Watereducatie.nl – 20 juli 2015

Voor wie het nog niet wist...

De mythe dat duurzaam beleggen ten koste gaat van het rendement wordt door steeds meer onderzoeken onderuitgehaald. Experts van de Universiteit van Oxford becijferden na een analyse van ruim 200 wetenschappelijke studies, artikelen en boeken dat 80% van de onderzoeken uitwijst dat een investeringsstijl met oog voor duurzame factoren juist leidt tot een hoger rendement. Die uitkomst is minder opmerkelijk dan het lijkt. Een onderneming die efficiënter omspringt met bijvoorbeeld energie en water heeft een voorsprong op de concurrentie op het moment dat energie­prijzen stijgen en water schaarser wordt.


Joep Spoor

Senior client relationship manager.

werkt sinds 2009 bij BNP Paribas Asset Management, waar hij de functie bekleedt van senior client relationship manager. Hij begon zijn professionele carrière in 2000 als advisor retail clients bij ABN Amro. Intern maakte hij daar de overstap naar investment advisor en later fund sales manager, voordat hij in 2006 aan de slag ging als sales manager bij JPMorgan Asset Management.